Ton épargne perd de la valeur. Voici combien.

Les nouveaux bons d’État viennent de sortir. BNP Paribas Fortis a lancé son compte Boost à 2,90 %. Vdk banque affiche 2,95 %. Les chiffres semblent attractifs. Mais il y a un problème : l’inflation prévue en Belgique pour 2026 est de 3,5 %. Ce qui signifie que même le meilleur compte d’épargne du marché vous fait perdre de l’argent. Voici combien.

Le problème en une phrase

Quand le rendement de votre épargne est inférieur à l’inflation, votre argent perd du pouvoir d’achat. Même si le montant sur votre compte augmente, ce qu’il peut acheter diminue. C’est ce qu’on appelle le rendement réel négatif.

Le Bureau du Plan a relevé ses prévisions d’inflation début mai 2026. La cause principale : le conflit en Iran et la hausse des prix de l’énergie. Le baril de Brent fluctue entre 100 et 110 dollars, bien au-dessus des hypothèses initiales. L’inflation pourrait même être révisée à la hausse si le conflit s’intensifie.

Les comptes d’épargne classiques : la douche froide

Commençons par les comptes d’épargne classiques (Catégorie A) — ceux où vous pouvez déposer et retirer librement, sans conditions particulières. Voici ce que proposent les principales banques belges :

Le constat est sans appel : tous les comptes d’épargne classiques sont en rendement réel négatif. Le meilleur (Keytrade High Fidelity à 1,90 %) perd 1,60 % de pouvoir d’achat par an. Le pire (BNP Paribas Fortis classique à 0,50 %) en perd 3 %. Sur 25 000 €, c’est une perte de pouvoir d’achat de 400 à 750 € par an — sans même s’en rendre compte.

Les comptes progressifs : mieux, mais toujours insuffisant

Depuis quelques mois, les banques lancent des comptes d’épargne « progressifs » (Catégorie B) avec des taux nettement plus élevés. Le piège : ils sont limités à 500 ou 600 € de versement par mois. Vous ne pouvez pas y placer 25 000 € d’un coup.

Même le meilleur compte progressif (vdk Rythme à 2,95 %) reste en dessous de l’inflation de 3,5 %. Mais le vrai piège est ailleurs : avec un plafond de 500 € par mois, vous ne pouvez épargner que 6 000 € par an sur ces comptes. Si vous avez 25 000 € d’épargne, les 19 000 € restants dorment sur un compte classique à 0,50 ou 0,60 % — et perdent beaucoup plus.

Concrètement, si vous versez 500 € par mois chez vdk (2,95 %), votre capital atteint environ 6 054 € après un an (intérêts compris). Mais en tenant compte de l’inflation, sa valeur réelle tombe à environ 5 895 €. Le rendement réel effectif est de -0,99 % — soit une perte de pouvoir d’achat d’environ 105 €, malgré un taux affiché de 2,95 %.

Les bons d’État et le compte e-DEPO

Les nouveaux bons d’État, dont la souscription a ouvert le 26 mai, offrent 2,50 % brut à un an — soit 1,75 % net après le précompte mobilier de 30 %. Le compte e-DEPO du SPF Finances, l’alternative permanente au bon d’État, offre le même taux de 2,50 % brut (son plafond légal), soit également 1,75 % net.

En plaçant 25 000 € dans le bon d’État à un an, vous récupérez 25 437 € dans un an. Mais avec l’inflation prévue de 2,7 % sur la période (indice du Bureau du Plan de juin 2026 à juin 2027), la valeur réelle de ce capital tombe à 24 768 €. Vous avez gagné 437 € d’intérêts, mais perdu 669 € de pouvoir d’achat. Résultat net : -232 €.

Le vrai tableau : combien perdez-vous selon votre choix ?

Mettons tout côte à côte. Pour 25 000 € placés pendant un an :

Aucun produit d’épargne à capital garanti ne bat l’inflation en 2026. Le moins mauvais choix pour un capital de 25 000 € placé un an est le bon d’État ou le compte e-DEPO (perte de 232 €), suivi de MeDirect Essential (perte de 375 €, mais plafonné à 25 000 €). À l’autre bout du spectre, le compte classique chez BNP Paribas Fortis vous coûte 750 € de pouvoir d’achat en un an.

Et si on regarde plus loin que l’épargne ?

Tout ce qui précède concerne des produits à capital garanti — des produits conçus pour protéger votre argent, pas pour le faire croître. Et en 2026, ils échouent même à le protéger.

Pour battre réellement l’inflation sur le long terme, il faut accepter une part de risque. L’indice MSCI World, qui regroupe 1 300 entreprises des pays développés, affiche un rendement annualisé d’environ 8 % par an depuis 1987. Même après déduction de l’inflation et de la nouvelle taxe sur les plus-values (10 % au-delà de 10 000 € de gains par an), le rendement réel reste nettement positif.

Mais attention : la bourse n’est pas un compte d’épargne. Un portefeuille d’actions peut perdre 20 ou 30 % en une seule année. Ce n’est pas une alternative pour l’argent dont vous avez besoin à court terme. C’est une solution pour l’argent que vous pouvez laisser travailler pendant 5, 10 ou 20 ans. Et si le sujet vous intéresse, de plus en plus de Belges franchissent le pas.

L’épargne protège votre argent à court terme. L’investissement le fait croître à long terme. La vraie erreur, c’est de confondre les deux — ou de n’utiliser que le premier.

Ce que vous devez faire maintenant

Le but de cet article n’est pas de vous faire paniquer, ni de vous convaincre de vider votre compte épargne. Un matelas de sécurité sur un compte d’épargne, même à rendement négatif, reste indispensable. C’est votre filet de sécurité — il ne doit pas être rentable, il doit être disponible.

Mais au-delà de ce matelas, chaque euro qui dort sur un compte classique à 0,50 % perd 3 % de pouvoir d’achat par an. Sur 5 ans, c’est près de 15 % de perte silencieuse. L’inaction n’est pas un choix neutre — c’est un choix qui coûte de l’argent.

Quelques pistes de réflexion :

Regardez ce que votre propre banque propose. Vous n’êtes pas obligé de changer de banque pour améliorer votre rendement. La plupart des grandes banques belges proposent plusieurs comptes d’épargne avec des taux très différents. Chez Belfius, par exemple, l’écart entre le compte Classique (0,60 %) et le compte Flow (2,80 %) est de 2,20 points — soit une différence de plus de 500 € par an sur 25 000 €. Même banque, même confiance, même application. Juste un autre compte.

Comprenez la différence entre épargne de précaution et épargne qui dort. Votre matelas de sécurité — l’équivalent de 3 à 6 mois de dépenses — doit rester accessible et disponible. Un compte d’épargne, même à rendement négatif, remplit parfaitement ce rôle. Mais l’argent qui va au-delà de ce matelas et qui reste sur le même compte pendant des années sans objectif précis, c’est de l’argent qui perd de la valeur chaque jour. La question n’est pas « où le mettre ? » mais d’abord « de combien ai-je réellement besoin en sécurité ? ».

Si vous épargnez régulièrement, vérifiez si votre banque propose un compte progressif. BNP Paribas Fortis a lancé son Boost (2,90 %), Belfius propose le Flow (2,80 %), ING a le Tempo (2,25 %), KBC le Start2Save (2,25 %). Ce sont des comptes limités à 500-600 € par mois, mais si vous mettez déjà de l’argent de côté chaque mois, autant que ce soit au meilleur taux que votre banque propose — pas sur le compte par défaut.

Pour tout ce qui dépasse le matelas de sécurité, posez-vous la question de l’horizon. Si vous n’avez pas besoin de cet argent avant 5, 10 ou 20 ans, le laisser sur un compte d’épargne est la certitude de perdre du pouvoir d’achat chaque année. D’autres options existent — et elles méritent d’être explorées avec un cadre clair et adapté à votre situation.

Le choix d’une banque ne se résume pas à un taux. La confiance, le service, la proximité, l’application — tout cela compte. Mais comprendre combien votre choix actuel vous coûte en pouvoir d’achat, c’est la première étape pour prendre une décision éclairée.

C’est exactement ce type de clarté que nous apportons chez Santangelo Initium.

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Cet article est publié à titre informatif et éducatif uniquement. Les taux mentionnés sont ceux affichés sur les sites officiels des banques concernées en mai 2026. Ils peuvent être modifiés à tout moment. Les prévisions d’inflation proviennent du Bureau fédéral du Plan (mai 2026). Santangelo Initium ne recommande aucun produit financier et n’intervient pas comme intermédiaire. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.